港股突发调整,南下资金单日净买入额刷新历史纪录,中金、高盛预判后市

admin6天前文化6

3月10日,南向资金大幅流入,单日净买额超290亿,刷新历史纪录。

恒生指数今日调整明显,早盘一度跌逾500点,最低见23632.42点,午后震荡回升,小幅收复失地。恒生科技指数午前一度跌逾3.5%。截至收盘,恒生指数收跌1.85%,报23783.49点,恒生科技指数收跌2.52%,报5885.49点。

从市场表现来看,互联网、DeepSeek、半导体股呈现弱势格局,而部分金属及新纳入港股通的标的则逆势走强。

截至收盘,美团-W(3690.HK)、阿里巴巴-SW(9988.HK)、腾讯控股(0700.HK)分别下跌4.69%、3.93%、3.19%。

互联网股调整与恒指成分股权重被动调整有关。据相关测算,阿里相关指数合计流出约10.5亿美元,腾讯则因调仓影响资金流向分化。

截至收盘,联易融科技-W(9959.HK)、创梦天地(1119.HK)、金蝶国际(0268.HK)分别下跌15.20%、10.08%、7.39%。

消息方面,DeepSeek受到部分资金获利了结叠加算力政策利好兑现后的阶段性回调。但中长期看,国内AI基建投入(如阿里3年3,800亿元计划)仍支撑行业增长。

同时受DeepSeek走势影响,半导体股也走弱。截至收盘,英诺赛科(2577.HK)、中芯国际(0981.HK)、华虹半导体(1347.HK)分别下跌7.88%、4.67%、3.16%。

部分金属相关个股受多重利好提振,截至收盘,金川国际(2362.HK)、洛阳钼业(3993.HK)、金力永磁(6680.HK)分别上涨14.93%、8.29%、7.11%。

那么,市场又该如何演绎?目前机构存在一定分歧。

中金发表港股策略报告表示,港股本轮反弹的本质是建立在对科技趋势的乐观情绪上。这个情绪计入的程度和未来还有多少“想象”空间,是回答未来市场空间的关键。

该行认为,第一是当前的AI趋势、叙事变化和估值重估的大方向是正确的,但第二是短期也需要把握节奏,仓位和成本同样重要。如果预期短期新增催化剂有限、甚至还可能存在政策不及预期以及外部扰动增加的风险,还是以短期观望为主。该行继续维持短期恒指23000-24000,乐观情形25000的点位测算。

行业上,中期还是以结构行情为主,有产业趋势加持的科技为主线。但是短期,如果调整仓位的话,可以选择部分平衡至前期跑输的分红类资产。长期看,该行依然建议当前配置关注四条主线:第一是稳定回报(分红+回购,尤其是净现金占比较高的增长性公司);第二是科技(DeepSeek相关AI算力与AI应用),如云服务器、国产算力厂商、AIDC、AI应用软件、智能驾驶、人形机器人及消费电子等;第三是出海,以中端制造、传媒与新零售为主;第四是新消费,满足当前人口和消费习惯的新式消费龙头。

媒体引述高盛最新报告认为,中国股市迎来史上最佳的开局,一些因素帮助提振市场,特别是对人工智能的乐观情绪和中国科技股的积极叙事转变,两会确认了稳增长的政策倾向,以及到目前为止,新一届美国政府领导下中美关系比投资者之前担心的更为缓和。

报告称,随着指数估值逼近该行设定的12倍合理市盈率目标,以及多个积极的国内催化剂已经实现,高盛预计牛市将放缓,并且随着未来几周美国、中国政策和地缘政治议程再次活跃起来,获利回吐的压力将会显现。

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